融资融券又称证券信用交易，是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。下面跟小编一起来看看关于融资融券的介绍吧!

目前中小企业从银行贷款的真实融资成本是怎样的?

目前中小企业向银行贷款，大多需要有抵押物或融资性担保公司担保，少数企业能得到银行的纯信用贷款。如果通过房产土地抵押只需要向银行支付利息，若通过担保公司则需要额外付出担保费和保证金。

当前一年期贷款基准利率6%，大部分银行至少上浮30%，有的甚至上浮50%，以30%为例在6%的基准利率上在加上1.8%，上浮后的贷款利率为7.8%。更多时候由于企业不符合银行授信要求，需要担保公司担保才能获得银行贷款，这样又给企业增加了融资成本。具体如下：银行贷款利率不变还是7.8%，担保费在3%~4.5%不等，其次根据实际情况会要求企业提供10%左右的保证金。

假设企业一年流动资金贷款500万，基准利率上浮30%，担保费率为3%，保证金比例为10%，那么他需要支付利息39万，担保费15万，表面上看企业综合费率为(39+15)/500=10.8%，但实际上由于企业只拿到了450万，实际费率为(39+15)/450=12%。

这仅仅是银行贷款，不包括小贷公司和民间拆借，根据各家银行利率不同，担保公司费率不同，中小企业目前融资直接成本大约在11%~13%之间。

如何去评估你的融资成本?

如何评估融资成本

“我不在乎钱是不是我的，我只在乎钱能不能为我所用!”

——王建林

这句话说的是一个金钱的时间和空间使用度的问题，讲究的是借用别人的企鹅给自己下金蛋，通过融资来生财。不过如果融资成本太高，而投入产出太低的话，迟早变成刀锋舞者某跃亭。

所以，必须关注融资成本。

融资：

可以分成股权融资和债权融资

可以分成直接融资和间接融资

融资成本又分为：

表面成本和实际成本

股权融资太复杂，虽然给我估值1500万，但不融到几千万仍然算不上有经验。

所以我们只说债权融资;

间接融资成本一般偏高，中介不是太坑就是心太狠点位收的出奇的高，所以我们只讲直接融资，没有中间商赚差价。

先说说银行贷款利息计算常见的是这两种

(1)等额本息

(2)等额本金

但根据还款方式不同，还有很多种。

先息后本、先本后息、到期还本付息

还有黑的放款先扣手续费，借一万到手给你七千，每个都略有不同。

在民间最常见的是到期还本付息，10万元，1分利，一年后还本付息，年化利息12%。

其次等额本息、等额本金机构贷款最为常见，下面就说透等额本息和等额本金，然后再说透表面成本和实际成本。

一、等额本息法

等额本息法最重要的区分点是每月还款日的还款金额是恒定的，剖析等额本息的计算逻辑就是。还款金额中本金的比例逐月递减，利息比例则逐月递减，月还款本金恒定不变，就是每月的还款金额再“本金与利息”的占比中不断偏移，在还款前期每月还款的利息比重大、本金比重小，还款周期 过半之后将反转比重本金比重大、利息比重小。其计算公式为：

每月应还数额=[本金乘以月利率乘以(1+月利率)贷款期数]/[(1+月利率)还款期数-1]

每月应缴利息=剩余本金乘以贷款月利率

还款总利率=贷款额乘以贷款月数乘以月利率乘以(1+月利率)贷款月数/[(1+月利率)还款月数-1]-贷款额

还款总额=还款月数乘以贷款利率乘以月利率乘以(1+月利率)贷款月数/[(1+月利率)还款月数-1]

注意：再等额本息中，贷款的金融机构一般会先收取剩下本金参生的利息，而后再收取本金，所以利息的比重在每月还款金额中的占比将随着时间的推移而变少，本金在每月应还款金额的比重变多，月还款总额保持不变。

等额本息适合人群

等额本息由于每个月还款金额相同，因此较为适合有消费计划的个人和家庭，尤其是适合年轻的白领/工薪族，因为随着时间的推移工作加薪和职位加成，会增加稳定的收入。生活水平水涨船高;如果选择本金法的话，在前期还款的压力会比较大。具体往下看。

二、等额本金法

等额本金法的特点就是每月应还款的金额，在待还款期数中的金额比例逐月下降;核心算法是将总贷款本金按还款的总期数平均分，在计算上一期的带还本金的利息。这样就计算出了每一一期应还金额，所以在等额本金的计算下。发生首月的还款总金额会相对比较多，但是优点是还款数目，越还约少，计算公式为：

每月还本付息金额=(本金/还款月数)+(本金-累积已还本金)乘以月利率

每期本金=总本金/还款期数

每期利息=(总借款金额-累计已还本金)乘以月利率

还款总数额=(还款期数+1)乘以贷款额度乘以月利率/2+贷款额

注意：在等额本金法中，我们每个月还款的金额数目中都是恒定的，而利息伴随着剩余本金的减少而下降，所以每月的还款金额逐步减少。

从上面我们可以看出，在一般的情况下，等额本息所支出的总利息比等额本金要多，而且贷款期限越长，利息相差越大。

等额本金适合人群

等额本法在前期的还款首月总金额大，往后每一期逐渐递减。相对适合在前期有一定还款实力的人来使用，当然也适合上了一定年龄的人选择，因为随着时间的推移。可能面对的是退休或者收入减少的风险性。所以适合在前期偿还能力足够的时候，先行偿还。

直接融资成本真的很廉价吗?

许多投资人士都明确的感受到，频繁股灾发生的动力源正是来自于“不断扩大直接融资比例”的中央金融政策。

“傻子都知道直接融资成本最低。”------这是许多专家的见解

如果按照中国股市之前的监管规则说，股市融资是成本最低的融资平台。成本低的原因就在于无需分红，无须资产质量，无须稳定的实业、产业经营业务，只要有疏通监管、审查就能实现上市融资。“创业板何以成为欺诈发行的重灾区?”一文解读了中国股市的变态金融问题。

“但在中小板推出之后，尤其是在创业板推出之后，民营企业、家族制企业铺天盖地而来。如此一来，《证券法》明显就不适应市场发展的需要了。可以说，《证券法》迟迟没有修改，这就使得民营企业、家族制企业一直都在分享着国有企业的政策红利。于是这就有了民营企业、家庭制企业欺诈发行行为的发生。由于创业板的政策性红利又远远超过中小板，创业板因此也就成了欺诈发行的重灾区。”寥寥数语，道破不仅仅是中国股市的监管问题，中国股市的政府办股市中存在的政绩替代法规问题既不容忽视。

寥寥数语道出了中国股市的重大原则问题，国企可以享受金融市场上的政策红利，这不是官办股市是什么?

即中钢集团巨额债务无法履约偿还，试图用债转股方式湮灭巨额腐败投资问题之后，东北特钢47亿巨额债务又进入了担保怪圈，无力清偿。令人惊愕的是又有官员高管们想到了债转股方式抹平重大经营问题。

政策可以主导企业从股市白拿钱，无须尽一切义务，这是金融交易市场吗?辅之以社会投机资本的运作，这只能叫拿来市场。

谁是证券市场的主导者?这个问题至今仍然被一批官员高管们视为这是官场权力的话语权范畴的事，一些专家甚至提出了“新股发行无需对业绩有限制”“不宜强行要求上市公司按照财报季分红”等荒.唐建议。

一些没有价值的商品卖给你，搁你你会买吗?市场会给没有价值的商品交易机会吗?“己所不欲勿施于人”，这是专家、学者、官员最起码的公务从业道德底线。

“只有完全不懂证券市场规则的人才认为直接融资成本最低。”------这是敬业专家的见解

安然公司只为高价减持股票，平息公司资本问题而释放了一则虚假信息，在股民和媒体的检举下，监管司法双重介入，很快弄清事实，高管坐牢，公司赔偿股东损失，股票终止交易。

英国石油公司还低漏油事故导致巨额赔偿，由此造成的半年期红利无法兑现，公司必须召开股东大会谢罪，求得股东原谅许可。

这才是责权利相统一的公平交易证券市场------没有固定期限的，真金白银的利润回报你就下岗(退出交易)。

我们的证券市场有多少长期不分红，长期隐瞒业绩的上市公司?如果债券市场上有不付息的债券，这个债券还会有买家吗?

这里不难发现美欧金融市场的融资成本层级：融资成本最低的是银行贷款;其次是发行债券，利息高于贷款;融资要求最严苛的正是股票市场，有一次解决资本金的条件，但必须接受所有融资条件，投资者以承担较大风险换来的是更高的投资收益，诚实守信、定期红利回报是所有上市公司绕不开的成本。

我们的市场监管规则差距在哪里?上述实例说明了问题症结所在。

如果股票红利仅相当于银行存款利息，承担企业经营业绩波动就是不必要的风险，投资资本就会选择把钱存入银行，安全获息。同理，债券投资的风险介于股票与存款之间，如果债券给予的利息不高于银行同期利息，就没有意义承担企业经营导致的付息违约风险，接受银行综合平衡投资风险之后的利息收益自然也是投资者的选择。

一个浅显的道理由此导出，我国股市长期大起大落的表现其实就是投资回报缺失法规保障的衍生现象，许多投资者都已经适应了投资回报从股价大幅波动落差中去找回来。

“只有没有资格上市融资的企业才会去银行贷款”，这一国际金融规则告诉投资者们，证券市场的投资者们追求的是比银行利息更高的投资回报，也只有符合盈利分红能力高于银行专业金融业绩的企业才有资格在股市、债市融资，长期使用解决生产(科研)固定资金投入问题。

市场规则告诉我们，没有足够的业绩创造能力你就只能去争取成本最低的融资;能够履行大股东义务，如期回报投资者的企业才有资格正式在金融市场上发行债券;只有能够长期履行股东承诺，如期回报投资者的公司才有资格在股票市场上占据一席之地;创业企业的天地在创业市场上挂牌交易的条件不能比主板市场有任何宽松，持续较高的退出机制是只有竞争取胜的机会，没有坐享市场资本的资格。

水皮：“美国股市屡创新高 为什么A股还趴在3000点?”

真正的原因不在于市场资本的流向问题，而在于市场规则监管的公平问题，这些我们都没有做到，更谈不上做好，我们的市场活力从何而来?只能依靠投机交易，欺诈交易，内幕联手交易这些有悖证券市场公平原则，水火不能相容的方式，只能获得交易利润，无从谈起投资收益。

中国证券市场上目前主板市场有近两千只股票，包括被稀里糊涂称为中小板的深市大量大公司股票，例数起来具有长期价值投资的股票不足50只，从股价长期表现看，这其中有长期投资收益的股票不足10只。

不妨直言不讳，长期缺乏价值投资的股票导致了长期投资资本的严重缺乏，从众效应又导致大部分具有价值投资的股票难逃大起大落之灾。稳定股市资本严重不足的情况下又一再打压投机资本，这就是水皮先生疑惑的美股高歌猛进，中国股市原地踏步都步履薄冰的机制原因，这个解释与水皮先生的解释可谓南辕北辙，真假分明。

我们的股市长期不涨的原因不在资金流向问题，而在于官员高管的乱指挥，乱插手，一直把直接融资强行解释实施为成本最低的融资，企业(尤其是国企、金融企业)可以反复再融资的市场资本挥霍平台，成为腐败问题导致的国之命脉资本缺失的买单市场。且不说是谁给了懒惰、贪婪执政者这样掠食民财的资格、权力，长此以往，导致大量社会资本不敢涉足股市，也就促成了证券市场价值、责任、义务长期颠倒的市场混乱问题，成为了社会恶意投机资本的乐园。

民间资本的操盘手没有白吃饭的，更少有“身在曹营心在汉的”，只要不逼良为娼，至少相对于国有企业资产、券商(国企底子)资产经营监管而言很少，公正合法金融交易的担子非证监会这个机构莫属，金融证券的立法起草权是证监会的，证券金融交易监管的责任也是证监会的，由谁来任职监管?人才素质至关重要，其它官员绝无涉足资格，排除干扰，专家治市、专心治市，责权利相统一的治市规则绝没有以权压法，以权融资的余地。

直接融资的成本有什么相关文章：

★ 总经理的年终工作总结5篇

★ 做好总经理的年终工作总结5篇